一个新时代来了？
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一条推文，炸出千亿想象力
一条消息让所有关注智能驾驶的人都坐不住了。
2026年5月21日，官方账号在X上发了一张图，列出监督版FSD（Full Self-Driving）目前在哪些国家/地区可以用，名单里赫然写着中国。
这是特斯拉第一次在官方渠道明确标注FSD在中国市场的可用性，从文字到标点，没留任何模棱两可的余地。
虽然截至发稿，特斯拉中国面对媒体的追问选择了沉默，但资本市场可没沉默。A股智能驾驶概念板块集体大涨，豪恩汽电一天涨了超过13%，主力资金净流入超1.65亿元；索菱股份、博敏电子、德赛西威等多只个股涨停，港股那边文远知行、也跟着起飞。一个公告，炸出了整个产业链的想象力。
其实如果你一直在关注这件事，会发现特斯拉铺垫了很久。
一季度财报电话会上，特斯拉高管还小心翼翼地说FSD在中国“仍未获得更广泛批准”，预计2026年第三季度才有戏。
5月中旬，特斯拉中国官网上突然挂出一堆急招信息——智驾测试技师、智驾测试工程师、场地测试专员，一下子在上海、北京、深圳等9座城市设了约90个岗位。当时就有嗅觉灵敏的人说：这是要搞大动作了。
果然，大动作来了。这是FSD入华这场拉锯战打了快三年之后，第一个真正意义上的里程碑。之前吹了多少次风，传了多少次倒计时消息，这次终于不再是“狼来了”。
但兴奋之余，我们得先搞清楚一个问题：
这个让无数人翘首以盼的FSD，到底是个什么东西？跟市面上那些智能驾驶有啥不一样？
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FSD到底是个啥？
先说名字。
FSD，全称Full Self-Driving，直译过来叫“完全自动驾驶”，听着牛得不行。但特斯拉自己也心虚，现在叫它“监督版FSD”，并且明确告诉你：这东西属于L2级驾驶辅助，你坐车里手不能离开方向盘，出了事责任在你，不在我。
这就好比一个驾校教练坐在副驾上，对学员说“你来开，我看着”，但教练可能会打瞌睡，学员可能突然犯迷糊。只不过现实中是反过来的：学员是AI，教练是你。
那么FSD跟普通智能驾驶有啥区别呢？用一个不太精确但很好懂的比方，大部分国产智能驾驶方案像是一个团队的专家在协作，你负责看地图（高精地图）、我负责看激光雷达数据、他负责融合决策，各司其职互相兜底。
特斯拉FSD像是只派了一个人上场，让他睁大眼睛看（纯视觉），靠脑子判断（端到端神经网络），不依赖激光雷达，也不依赖高精地图。
它的逻辑是，人类开车不就靠一双眼睛加一个脑子吗？那机器也这么干就行。
这个路线的好处是成本低，一套摄像头的硬件成本远低于激光雷达全家桶，而且理论上“喂”的数据越多，脑子就越聪明。坏处也很明显，当摄像头没“看清”的时候，整个系统就瞎了。
那FSD对中国汽车行业意味着什么？四个字：搅动格局。
中银证券做过一个预测，到2029年中国L2+级智驾方案市场规模将超过1500亿元，2024到2029年的年复合增长率高达33.7%。这是一块正在快速变大的蛋糕。
而FSD入华，相当于全球智驾领域的“顶流选手”终于要在中国主场打比赛了。以前中国市场的智驾竞争，是国产选手之间的内部赛。FSD一来，变成了中外对阵。
▲图源：洞见智能
更关键的是，特斯拉不止是来卖车的，它还打算卖“开车的能力”。一季度财报电话会上，特斯拉CFO已经把话说得很白了：以后FSD是产品重点，汽车只是交付载体。
翻译一下就是，卖车不过是装一个App的渠道，真正赚钱的是那个App的订阅服务。你买辆车6.4万块的FSD功能一开，这笔钱相当一部分就是纯利润。
这套逻辑如果真在中国跑通了，整个行业的盈利模型都得重写，这可比多卖几万台车刺激多了！
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期待与挑战
FSD在全球混得怎么样？
截至2026年一季度末，FSD全球订阅用户达到128万，同比增长51%。在北美，FSD已经推送了V14.3.3版本，在美国、加拿大、墨西哥正式商用。
2025年10月登陆澳大利亚和新西兰，11月去了韩国。2026年4月荷兰车辆管理局给FSD发了欧盟首例整车型式认证，接着立陶宛也上线了。5月19日马斯克在特拉维夫一场峰会上更是放出豪言：十年内90%的行驶里程由AI完成，人类开车将变成小众行为。
听起来挺唬人的，但你稍微查一查另一面的数据，就会发现事情没那么简单。
光在美国，NBC News就记录了超过40起FSD在铁路道口失效的事件。2025年宾州还发生过一起启用FSD的特斯拉被列车撞击的事故。2026年4月，又有一辆特斯拉在FSD模式下面对刚放下的铁路道口栏杆，系统没有任何检测到障碍物的迹象，直接撞杆冲了过去。
今年3月，前Uber自动驾驶部门负责人、现Mozilla首席技术官亲自“翻车”。他开着自己的特斯拉Model X在住宅区一个弯道上，FSD突然失灵，方向盘剧烈抖动，一头撞上混凝土墙，脑震荡加颈部受伤，儿子幸好坐在后座没出事。
这就是FSD最大的悖论，它越接近好用，人的警觉性就越低，而一旦出事往往就是人完全反应不过来的那种，用设计领域的话说，这叫“自动化依赖陷阱”。
现在这套系统要来中国了。中国是什么路况？有在美国得克萨斯那种宽到能起降飞机的马路上开过车的朋友，来北京晚高峰的四环上体验一下，就知道什么叫“降维打击”，不过是倒过来的。
中国城市的道路复杂度、交通参与者密度、非机动车和行人的交互频率，跟北美根本不在一个量级。
所以虽然FSD官宣了“在中国可用”，但这中间还隔着一层“怎么用”的问题。
此前的2025年2月，特斯拉就尝试在中国推过一个“阉割版”FSD，功能砍了一大截，只能做基础的城市道路辅助驾驶，跟海外完整版差距明显，上线才一周就停了。买了FSD的老车主气得不行，有人甚至起诉特斯拉违约。
这回如果还是“特供版”，车主们大概率不会买单。如果是完整版，那数据合规、本土化适配、政策审批三道坎怎么办？
更关键的是数据问题。FSD要用中国的道路数据训练模型，但数据不能随便出境，特斯拉大概率需要在中国建立本土算力中心。这是一笔巨大的基础设施投入，而且涉及中美双方在数据跨境流动标准上的谈判，不是特斯拉一家说了算的事。
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FSD入华，谁能跟着喝汤？
FSD入华不是特斯拉一个人的游戏，它背后是一条完整的供应链。
咱们分类捋一捋。
第一类：传感器供应商。FSD是纯视觉路线不假，但整个中国智驾市场的主流方案还是多传感器融合，包括摄像头、毫米波雷达、超声波雷达。
FSD入华会整体拉高消费者对智驾功能的认知和接受度，相当于帮整个行业做了一次免费广告。豪恩汽电就是典型例子，它的雷达产品已经配套了问界M5/M7，还拿到了M9的订单，2025年汽车业务收入同比增长了26.46%。德赛西威、联创电子、万集科技这些做传感器和感知硬件的企业，逻辑类似。
第二类：线控底盘和执行器。智驾系统的决策再聪明，最终得靠刹车、转向、油门这些执行机构来完成。伯特利是国内线控制动的龙头，浙江世宝是做转向系统的老牌企业。FSD入华推动更高阶智驾功能普及，对执行器的精度和响应速度要求会越来越高。这个赛道的特点是技术壁垒高、认证周期长，一旦进了供应链就很难被换掉，所以资金愿意给高估值。
第三类：智驾芯片和域控制器。这是产业链上技术含量最高的一环。目前全球智驾芯片市场，英伟达Orin和Thor系列是绝对主力，高通Snapdragon Ride平台也在加速上车。国产方面，地平线征程6已经拿下大众定点，华为MDC平台搭载了多款自主品牌车型，黑芝麻A2000计划2026年量产。
FSD入华对国产芯片企业来说，短期是压力。你得在开放竞争中证明自己不比进口货差；但长期看，这是一场压力测试，过了这一关才能谈“国产替代”的含金量。地大华魔四家里，地平线和华为的IPO预期一直是市场关注的热点，FSD入华带来的行业关注度提升，客观上利好它们的估值故事。
第四类：数据服务和测试验证。特斯拉在9个城市急招90个智驾测试岗。这说明什么问题？说明哪怕FSD的技术再牛，到了中国市场还是得老老实实从头测。中国的测试验证、场景库建设、合规数据服务将成为一个快速增长的细分市场。经纬恒润、中汽研旗下的相关业务，都在这条线上。
第五类：动力电池和轻量化零部件。这看起来跟FSD没啥直接关系，但别忘了特斯拉在中国一年卖50多万辆车，上海超级工厂2025年交付了85.1万台，占特斯拉全球交付量的52%。
▲图源网络，不构成投资建议
FSD落地会直接刺激特斯拉在中国市场的销量预期。宁德时代、比亚迪的磷酸铁锂电池成本优势明显，旭升集团在墨西哥有全链条生产基地直供北美新能源车企，银轮股份拿到国际客户燃气发电机项目定点，这些都是间接但实实在在的受益逻辑。
这里多说一句，FSD带动的产业链利好，有些是直接的（传感器、执行器），有些是间接的（电池、零部件），有些是“鲶鱼效应”驱动的（国产芯片）。投资者得分辨清楚哪些是短期炒作，哪些真有业绩兑现能力。
总之，这些只是分析，不构成投资建议，各位看官需要谨慎判断。
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尾声
5月21日这个官宣，本质上相当于一道门被推开了。至于门后面是康庄大道还是遍地荆棘，现在下判断还太早。
中国汽车市场的残酷性在于，从来不是谁第一个来就赢。特斯拉自己就是最好的例子，它是中国新能源汽车市场最重要的启蒙者之一，但现在2025年全球交付163.6万辆，同比下降8.6%，被比亚迪以226万辆纯电销量大幅超越。
中国市场的竞争烈度，没有任何一个跨国巨头敢拍胸脯说稳赢。
FSD入华真正重要的意义，不在于它本身能卖多少钱、能带来多少订阅收入，而在于它把智能驾驶这件事在中国的竞争门槛又往上抬了一截。以前大家卷续航、卷价格，现在开始卷“车会不会自己开”了。
当一个全球最强的纯视觉方案和一个本土最强的多传感器融合方案在中国市场正面硬刚，最终受益的一定是整个行业和所有消费者。
对特斯拉来说，这条路注定不好走。技术上要搞定中国复杂的道路场景，政策上要搞定数据合规和测绘许可，商业上还要说服那些花6.4万买了一周就下架的“阉割版”FSD的老车主继续信任自己。对国产智驾企业来说，这既是冲击也是机遇，跟高手过招才能真正练出肌肉。
好戏才刚刚开始！
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